حسابداری نوین

موضوع کلی: اجرای برنامه­های خرید سهام بوسیله کارکنان                     مترجم:                                 ناشر:

موضوع جزئی: ديدگاه واحد تجاري درباره برگ اختيار خريد سهام                                    فیش‌نویس: محمدرضا ضیایی

رعايت روش دقيق مبتني بر واحد تجاري، از ديدگاه حسابداري ايجاب مي‌كند خدماتي را كه شركت دريافت مي‌نمايد و در ازاي آن‌ها برگ اختيار خريد سهام به كاركنان مي‌دهد نبايد هيچ نوع هزينه‌اي براي شركت داشته باشد، و از اين رو، به هيچ وجه نبايد آن را ثبت كرد. ولي ضعف ديدگاه مزبور در اين است كه آن بر پايه اين فرض گذاشته مي‌شود كه اين هزينه‌ها براي واحد تجاري بايد منجر به كاهش خالص دارايي‌هايي بشود. اگر چنين چيزي حقيقت داشته باشد، انتشار دهنده سهام نبايد دليلي براي ثبت دارايي‌هاي غير پولي خريداري شده داشته باشد. ولي امكان دارد كه خدمات را در شركت سرمايه‌گذاري كرد، درست همان‌گونه كه مي‌توان دارايي‌هاي غير پولي را سرمايه‌گذاري نمود. تفاوت عمده در اين است كه اين خدمات در دوره جاري منافعي عايد مي‌نمايند. درحالي كه امكان دارد دارايي‌هاي غير پولي در دوره (يا دوره‌هاي)‌ آينده منافعي عايد شركت نمايند.

Applying the strict entity approach to accounting, is that the services received for which the stock options are granted do not cost the

corporation anything and, therefore, should not be recorded at all. How­ever, this argument is weak because it is based on the assumption that costs to the entity must result in a decrease in its net assets. If this were true, there would be no reason to record nonmonetary assets acquired by the issuance of stock. But it is possible to invest services in the business just as it is possible to invest nonmonetary assets. The main difference is that the services benefit the current period while the nonmonetary assets may benefit a future period or periods.

موضوع کلی: اجرای برنامه­های خرید سهام بوسیله                مترجم:                                ناشر:

موضوع جزئی: متداول‌ترين روش‌هاي پيشنهادي براي تعيين ارزش خدمات                           فیش‌نویس: محمد رضا ضیایی

متداول‌ترين روش‌هاي پيشنهادي براي تعيين ارزش خدمات به صورت زير است:

1.         منظور كردن مازاد ارزش بازار سهم نسبت به قيمت مندرج در برگ اختيار خريد سهام در تاريخي كه چنين حقي اهدا مي‌شود.

2.         منظور كردن مازاد در تاريخي كه شخص از حق خود (براي خريد سهام) اقدام مي‌نمايد.

3.     منظور كردن مازاد ارزش بازار سهم نسبت به قيمت مندرج در برگ اختيار خريد سهام در تاريخي كه شخص براي نخستين بار از اين حق استفاده مي‌نمايد.

4.         منظور نمودن مازاد قيمت در تاريخي كه شخص، به صورت واقعي، از حق خود استفاده مي‌نمايد.

5.     منظور كردن هزينه‌هايي كه در تاريخ اعمال حق بر شركت تحميل مي‌شود و همزمان منظور كردن اثر ماليات بر درآمد ناشي از استفاده از اين حق بر شركت.

6.         منظور كردن ارزش احتمالي برگ اختيار خريد سهام از نظر دريافت‌كننده اين برگ (در تاريخي كه حق مزبور به وي داده مي‌شود.

(The most commonly proposed valuation methods are:

1. The excess of the fair value of the stock over the option price at the date of the option grant.

2. The excess on the date the option becomes the property of the em­ployee.

3. The excess of the fair value over the option price at the date that the option is first exercisable.

4. The excess on the date that the option is actually exercised.

5. The cost to the corporation at the date of exercise adjusted for the income tax effect to the firm.

6. The probable value of the option to the recipient at the date of grant.)

موضوع کلی: روشهای تعیین ارزش جبران خدمات             مترجم:                                        ناشر:

موضوع جزئی: موضع هيئت اصول حسابداري درباره برگه اختيار خريد سهام                               فیش‌نویس: محمد رضا ضیایی

موضعي كه هيئت اصول حسابداري در بيانيه شماره 25 اتخاذ كرد اين بود كه فقط قيمت مشخص در تاريخ اهدا (يعني مازاد ارزش بازار در تاريخ اهدا نسبت به قيمت قابل اعمال) را بايد به عنوان ارزش جبران خدمات ثبت كرد. هيئت مزبور وجود ارزش اضافي را نفي نكرد، ولي مدعي شد كه نمي‌توان آن را تعيين (اندازه‌گيري) كرد.

بدون توجه از روشي كه امكان دارد براي تعيين ارزش برگ اختيار خريد سهام به كار برده شود، بايد در مورد مفاد قرارداد مربوطه و شرايط موجود در تاريخ تهيه ترازنامه و سرانجام روش تعيين ارزش اطلاعات كامل افشا كرد.

The position of the APB in Opinion No. 25 was that only the obvious value at the date of grant—the excess of the market value at date of grant over the option price—should be recorded as the compensation. It did not deny that additional value exists; rather, it claimed only that it cannot be measured

(Regardless of which method one might prefer in valuing stock options, full disclosure should be made of the terms of the stock option contracts, the situation at the date of the balance sheet, and the method of valuation.)

موضوع کلی: کاهش یافتن سرمایه پرداخت شده               مترجم:                                   ناشر:

موضوع جزئی: تفاوت سهام ممتاز و بازخريد سهام ممتاز                                                     فیش‌نویس: محمد رضا ضیایی

معمولاً تصور بر اين است كه سرمايه پرداخت (سرمايه‌گذاري) شده نشان دهنده سرمايه دائمي يك شركت است. معقول نيست كه از محل اين سرمايه مبالغي به بستانكار پرداخت كرد و اگر شركتي بدين‌گونه عمل كند بايد اين موضوع را به آگاهي آنان برساند ]در يادداشت‌هاي پيوست صورت‌هاي مالي اعلام كند كه سود از محل سرمايه پرداخت كرده است كه آن را سود تصفيه مي‌نامند[. ولي، هنگامي كه يك طبقه خاص از سهام بازخريد شود، شركت بخشي از نيازهاي خود را از محل اين حساب تأمين خواهد كرد. خريد سهام خزانه مشابه بازخريد سهام ممتاز است، تنها با اين تفاوت كه تعداد كمتري از سهامداران درگير اين موضوع مي‌شوند (نياز به آگاهي از اين رويداد دارند) و قيمت خريد را هم نمي‌توان از پيش تعيين كرد.

Normally, the invested capital of a firm is thought to represent the perma­nent capital of an enterprise. Deliberate reductions in invested capital should not be made by payments to stockholders unless these payments are specifically disclosed as liquidating dividends. But partial liquidation also occurs when a specific class of stock is called and redeemed. The purchase of treasury shares is similar to the redemption of preferred stock, with the exception that few stockholders of any class may be involved and the purchase price is not usually prearranged

موضوع کلی: سهام خزانه                                           مترجم:                                   ناشر:

موضوع جزئی: روشهاي موجود درباره نحوه ثبت سهام خزانه                                                                فیش‌نویس: محمد رضا ضیایی

هنگامي كه شركتي سهام خود را بازخريد مي‌كند و با هدف فروش مجدد و يا باطل كردن آن‌ها را نگه مي‌دارد، اين خريد و فروش را بايد به عنوان يك رويداد مالي يا دو رويداد مالي متمايز و جدا از هم ثبت و گزارش كرد. اگر فقط يك رويداد مالي ثبت و گزارش شود آن را روش بهاي تمام شده و روش دوم را روش ارزش اسمي مي‌نامند. ولي به هر حال مي‌توان سهام خزانه را بر مبناي بهاي تمام شده يا ارزش اسمي ثبت كرد و خريد و فروش را به عنوان يك يا دو رويداد مالي گزارش نمود.

When a firm acquires its own shares and holds them for reissuing or subsequent cancellation, the acquisition and disposition can be treated as either a single transaction or two separate and distinct transactions. The former is commonly referred to as the cost method and the latter is gener­ally referred to as the par value method; however, it is possible to record the treasury stock at either cost or par value and still treat the purchase and sale as either a single transaction or as two separate transactions.

بسمه تعالی                                                            کتاب: تئوری حسابداری               جلد:

موضوع کلی: سهام خزانه                                           مترجم:                                   ناشر:

موضوع جزئی: ديدگاه مبتني بر دو رويداد مالي در خصوص سهام خزانه                                 فیش‌نویس: محمد رضا ضیایی

در روشي كه در مورد سهام خزانه دو رويداد مالي ثبت و گزارش مي‌شود، فرض بر اين گذاشته مي‌شود كه شركت با خريد سهام متعلق به خود ساختار سرمايه را كوچك‌تر مي‌نمايد. اگر پس از مدتي سهام خريداري شده به فروش بروند، فروش اين سهام را همانند فروش سهام منتشر نشده (سهامي كه شركت جواز انتشار آن‌ها را گرفته ولي منتشر نكرده است) منظور مي‌نمايند.

اگر شركت سهام خزانه را به قيمتي بالاتر از سرمايه پرداخت (سرمايه‌گذاري) شده ]به نسبتي متناسب[ خريداري نمايد، (در نتيجه خريد و فروش مجدد سهام متعلق به شركت) بايد بخشي زا سود انباشته را به حساب صرف سهام (متعلق به سرمايه پرداخت شده) متنقل كرد. هنگام خريد سهام، سود انباشته كاهش مي‌يابد و هنگام فروش سهام صرف سهام (متعلق به سرمايه پرداخت شده) كاهش مي‌يابد، حتي اگر قيمت خريد و فروش همانند باشند. از سوي ديگر، اگر سهامي به قيمتي كمتر از ارزش اسمي يا ارزش اعلام شده خريداري شود و باز به فروش برسد، در زمان خريد بايد حساب صرف سهام (متعلق به سرمايه پرداخت شده) را افزايش داد، و هنگامي كه اين سهام دوباره به فروش برسند بايد حساب كسر سهام يا يك حساب مشابه تشكيل داد.

The Two-Transactions Concept. In the two-transactions approach to treasury stock, the acquisition of a corporation's own shares is assumed to represent a contraction in its capital structure. If the shares are subse­quently reissued, the issuance of the reacquired shares is accounted for in the same way as the issuance of previously unissued shares.

If the treasury shares are acquired at a cost in excess of the pro rata amount of invested capital, the effect of this recommendation would be to transfer a portion of retained earnings to additional contributed capital as a result of the acquisition and resale of a firm's own shares. Retained earnings are reduced when the shares are purchased, and additional con­tributed capital is increased when the shares are sold, even though the purchase and sale prices may be the same. On the other hand, if the stock is acquired and resold at a price less than the par or stated value, addi­tional contributed capital would be increased at the time of purchase, and a discount on stock or similar account would be established when the stock is resold.

بسمه تعالی                                                            کتاب: تئوری حسابداری               جلد:

موضوع کلی: ترکیب شرکتها                                      مترجم:                                   ناشر:

موضوع جزئی: نحوه ثبت داراييهاي خريداري شده از شركتي ديگر بصورت نقد                            فیش‌نویس: محمد رضا ضیایی

هنگامي كه شركتي اقدام به خريد دارايي‌هاي شركت ديگري مي‌نمايد كه مستلزم پرداخت وجه نقد يا مبادله دارايي‌هاي ديگر است، معمولاً دارايي‌هاي خريداري شده را بر مبناي بهاي تمام شده (ارزش دارايي‌هايي كه به صورت مابه‌ازا داده شده است) در حساب‌هاي شركت خريدار ثبت مي‌كنند و فرض بر اين است كه اين مبلغ نشان‌دهنده ارزش جاري دارايي خريداري شده مي‌باشد. كاربرد روش مبتني بر بهاي تمام شده تاريخي در مورد شركت فروشنده نمي‌تواند اهميتي داشته باشد ]گزارش كردن رويداد نمي‌تواند اطلاعات مهم و اثرگذاري ارائه نماي.[ به سبب اين معامله بخش حقوق صاحبان سهام شركت افزايش نخواهد يافت و اقلام درون اين بخش جابه‌جا نخواهند شد (مجدداً طبقه‌بندي انجام نمي شود).

           When the assets of one firm are acquired by a second firm as a result of a purchase transaction involving the payment of cash or the exchange of other assets, the purchased assets are generally recorded in the accounts of the acquiring firm at their cost (the value of assets given in exchange), which may be assumed to represent their current value. The historical cost to the selling firm is no longer relevant. And the stockholders' equity of the acquiring firm is not increased or reclassified because of the trans­action

بسمه تعالی                                                            کتاب: تئوری حسابداری               جلد:

موضوع کلی: ترکیب شرکتها                                      مترجم:                                   ناشر:

موضوع جزئی: نحوه ثبت داراييهاي خريداري شده از شركتي ديگر بصورت نقد                            فیش‌نویس: محمدرضا ضیایی

             اگر كل سهام شركت دوم با پرداخت وجه نقد يا دارايي ديگري در تملك شركت خريدار درآيد، رويداد مشابه خريد يك قلم دارايي شركت (مانند مورد بالا) ثبت و گزارش خواهد شد. در واقع، اگر شركت خريداري شده منحل شود، نتيجه اين رويداد مالي همانند خريد دارايي است با احتمال اين تفاوت كه شركت خريدار بدهي‌هاي شركت خريداري شده را بر مبناي بهاي تمام شده كنوني كه شامل بهاي تمام شده دارايي‌هاي نامشهود هم مي‌شود در ترازنامه شركت خريدار گزارش كرد و در نتيجه خريد سهام يا تلفيق واحد تجاري اصلي و واحدهاي فرعي در بخش حقوق صاحبان سهام شركت خريداري شده (در نتيجه خريد سهام) هيچ تغييري رخ نخواهد داد. فقط اگر درصد كمي از سهام باقي بماند ( خريداري نشود) كل حقوق صاحبان سهام شركت تلفيقي افزايش خواهد يافت. ولي، همان‌گونه كه در فصل پيش گفته شد، هميشه ميزان مالكيت هميشه به عنوان بخشي از كل حقوق صاحبان سهام (در ترازنامه تلفيقي) گزارش نخواهد شد.

       If the acquisition is carried out by the purchase (for cash or other assets) of the entire capital stock of a second firm, the situation is similar to the above purchase. In fact, if the acquired firm is dissolved, the net result of the transaction may be the same as a purchase of the assets, with the possible exception that the acquiring firm may assume the liabilities of the purchased firm. Even if the acquired firm is not dissolved, the consolidated dated statement should show the acquired assets at their current cost, including the cost of intangibles; and no change in stockholders' equity occurs as a result of the acquisition of the shares or the consolidation of the parent and subsidiary firms. Only if a minority interest remains is there an increase in the total equity of the consolidated enterprise. As indicated in the previous chapter, however, the minority interest is not always shown as a part of the total equity in the consolidated balance sheet.

بسمه تعالی                                                            کتاب: تئوری حسابداری               جلد:

موضوع کلی: ترکیب شرکتها                                      مترجم:                                   ناشر:

موضوع جزئی: روش خريد و تجميع منافع در ارتباط با ساختار سنتي بهاي تمام شده                       فیش‌نویس: محمدرضا ضیایی

هر دو روش خريد و تجميع منافع با مفاهيم و اصول مختلف ساختار سنتي بهاي تمام شده تاريخي سازگار است. ولي براساس هيچ يك از اين دو روش نمي‌توان شرايط اقتصادي موردبحث و نتيجه‌هاي حاصل را از ديدگاه تفسيري مورد توجه قرار داد. از اين رو، ارائه صورت‌هاي مالي ناشي از تركيب شركت‌ها و واكنش‌ مورد انتظار سرمايه‌گذاران و بستانكاران تعيين كننده عواملي است كه بايد براي شيوه گزارشگري مورد توجه قرار داد، و در بسياري از موارد تعيين كننده عواملي است كه بايد بر آن اساس تصميم گرفت كه آيا چنين تركيبي انجام شود يا انجام نشود.

   Both the purchase and the pooling methods are consistent with differ­ent concepts of the traditional historical cost structure. However, neither method permits a good semantic interpretation of the economic situation and the resulting relationships. Therefore, the appearance of the financial statements resulting from the combination and the expected reaction of investors and creditors have usually been the determining factors in the choice of reporting method, and in many cases the determining factors in the decision whether or not to combine.

بسمه تعالی                                                            کتاب: تئوری حسابداری               جلد:

موضوع کلی: ترکیب شرکتها                                      مترجم:                                   ناشر:

موضوع جزئی: روش خريد در ارتباط با تركيب شركتها                                                       فیش‌نویس: محمدرضا ضیایی

اجراي روش خريد براساس ديدگاه ساختار سنتي قرار دارد مبني بر اينكه ارزش دارايي‌ها و بدهي‌هاي دريافتي را بايد به مبلغي برابر با ارزش دارايي‌ها يا سهامي كه به صورت مابه‌ازا اده شده‌اند، تعيين كرد. در اين صورت، مقادير مزبور همان بهاي تمام شده تاريخي است كه در دوره‌هاي بعد گزارش مي‌شود. ولي، براي اين موضوع كه تركيب شركت‌ها ناشي از روش خريد نمي‌باشد ديدگاه‌هاي بسيار قوي ارائه مي‌شوند و مدعي هستند كه تركيب ناشي از پيوند متقابل است كه هيچ يك از اين دو شركت، شركت ديگري را خريداري نمي‌نمايد. متمايز ساختن روش خريد و پيوند متقابل را نمي‌توان از ديدگاه ساختاري يا تفسيري تعيين كرد. از اين رو، سازمان‌هاي تدوين كننده مقررات درصدد برآمده‌اند كه به اين جنبه از رويداد مالي (متمايز ساختن دو روش) جنبه قانوني بدهند، ولي در اين راه هيچ موفقيتي به دست نياورده‌اند.

            A purchase transaction is based on the traditional structural concept that the valuation of assets and liabilities received should be recorded in the amount of the valuations of the assets or equities given in the ex­change. These values then become the historical costs reported in subse­quent periods. However, there is strong support for the position that some combinations are not the result of purchase transactions, but rather the result of a mutual joining together where neither firm purchases the other. The distinction between a purchase transaction and a mutual join­ing together cannot be settled on either structural or semantic grounds. Therefore, the rule-making bodies have attempted to legislate this distinc­tion, but without success.

بسمه تعالی                                                            کتاب: تئوری حسابداری               جلد:

موضوع کلی: ترکیب شرکتها                                      مترجم:                                   ناشر:

موضوع جزئی: نقطه قوت روش خريد در خصوص تركيب شركتها                                                                                                      فیش‌نویس: محمدرضا ضیایی

يكي از نقاط قوت روش خريد اين است كه دست كم، در مورد شركت خريداري شده اين امكان به وجود مي‌آيد، كه از ديدگاه حسابداري كارها را از نو آغاز كند. اگر ارزش دارايي‌هاي خريداري شده بيش از مقدار واقعي تعيين شده باشند، در زمان تركيب مي‌توان با توجه به ارزش بازار ثبت اصلاحي نوشت.

                                One of the main advantages of the purchase method is that it permits a 'fresh start" from an accounting point of view, at least for the acquired firm. If the assets of the acquired firm are overvalued, they can be ad­justed to a fair value at the time of combination.

موضوع کلی: تركيب شركتها                                      مترجم:                                   ناشر:

موضوع جزئی: اجراي روش تجمیع منافع درباره تركيب شركتها                                            فیش‌نویس: محمدرضا ضیایی

هنگامي كه روش تجميع منافع به اجرا درمي‌آيد، به سبب نبودن اصول پذيرفته شده و مشخص در اين مورد خاص، سازمان‌هاي تدوين كننده مقررات درصدد برآمده‌اند تا شرايط خاصي را تعيين (تعريف) كنند كه بتوان در آن شرايط از روش تجميع منافع ]از ديدگاه حسابداري[ استفاده كرد، ولي به اين نتيجه رسيدند كه بايد همه تركيب‌ها را به صورت خريد ثبت و گزارش كرد.

در اجراي روش تجميع منافع شيوه حسابداري ايجاب مي‌كند كه در مقايسه با روش خريد دو تفاوت عمده گزارش شود:

1.  دارايي‌ها و بدهي‌هاي چندين شركت كه در هم تركيب مي‌شوند در يك شركت جديد گزارش مي‌شود و آن‌ها بر مبناي ارزش دفتري حساب‌هاي هر يك از شركت‌هاي پيشين (به صورت جداگانه) منظور خواهند شد، با اين استثنا كه براي ارائه گزارش يكسان ثبت هاي اصلاحي نوشته خواهد شد.

2.  سود انباشته چندين شركت با هم جمع مي‌شوند و در شركتي كه به وجود مي‌آيد، در ترازنامه تلفيقي ارائه مي‌گردد، به استثناي مبلغي را كه بايد به حساب سرمايه پرداخت (سرمايه‌گذاري) شده منظور كرد تا بتوان سرمايه قانوني را به مبلغ قابل قبول رسانيد.

In the absence of general principles to determine when a pooling of interests occurs, rule-making bodies have chosen to define specific condi­tions where pooling-of-interest accounting is permitted and have con­cluded that all other combinations should be treated as purchases. In spelling out the specific conditions, emphasis has been placed on the attendant circumstances surrounding the combination and the nature of the exchange transaction rather than the legal form

In a pooling of interests, the accounting treatment involves two basic differences from the treatment as a purchase:

1. The assets and liabilities of the several combining enterprises are brought into the new enterprise at their book value in the accounts of the former separate organizations, with the exception that adjustments may be made to provide for uniform treatment.

2. The retained earnings of the several corporations should be added together in the surviving corporation or in consolidation, except for that amount that must be transferred to invested capital to present the proper legal capital.

بسمه تعالی                                                            کتاب: تئوری حسابداری               جلد:

موضوع کلی: تركيب شركت                                       مترجم:                                   ناشر:

موضوع جزئی: دلايل استفاده از روشتجمیع منافع در تركيب شركتها                                     فیش‌نویس:محمد رضا ضیایی

به چندين دليل بسياري از شركت‌هاي مشهور درصدد برآمدند در هم تركيب شوند و اين كار به روش تجميع منافع انجام داده‌اند. دليل‌ها از اين قرارند:

1.  هنگامي كه ارزش بازار دارايي‌هاي تركيبي از ارزش دفتري آن‌ها بيشتر باشد، اگر اين تركيب به صورت خريد ثبت و گزارش مي‌شد، استهلاك دارايي‌هاي مشهود و دارايي‌هاي نامشهود افزايش مي‌يافت. همچنين سود خالص شركت جديد از مجموع سود خالص شركت‌هاي پيشين كمتر مي‌شود.

2.    تجميع منافع مانع از رقيق شدن سود هر سهم (ناشي از تجديد ارزش دارايي‌ها) مي‌شود.

3.    نياز به ثبت سرقفلي و ساير دارايي‌هاي نامشهود كه موجب بروز مسائلي در زمينه تفسير استهلاك نامشهود مي‌شوند، منتفي مي‌شود.

4.    تركيب سود نامشهود چندين شركت باعث نخواهد شد كه مبلغ موجود در درسترس كه مي‌توان از آنجا سود تقسيمي پرداخت كرد، كاهش يابد.

طبقه‌بندي اقلام حقوق صاحبان سهام شركت تازه تأسيس. هنگامي كه يك شركت جديد تأسيس شود و هدف آن خريدن دارايي‌ها يا سهام دو يا چند شركت باشد، در واقع شركت تازه‌اي به وجود مي‌آيد و در آغاز فعاليت، كل حقوق صاحبان سهام به صورت سرمايه پرداخت (سرمايه‌گذاري) شركت جديد درمي‌آيد.

                Pooling-of-interest accounting has been popular in business combina­tions for several reasons:

1. When the fair value of the assets combined is greater than the book value, the depreciation and amortization would be increased if the combination were treated as a purchase. Also, the net income of the new combination would be less than the summation of the net incomes of the former enterprises.

2. The pooling-of-interests treatment avoids the dilution of earnings per share arising from the revaluation of assets.

3. It avoids the necessity of recording goodwill and other intangibles that present problems of amortization and interpretation.

Combining the retained earnings of the several enterprises does not reduce the amount available for dividends as income distributions

بسمه تعالی                                                            کتاب: تئوري حسابداري               جلد:

موضوع کلی: سهام خزانه                                                مترجم:                                   ناشر:

موضوع جزئی: مشكل اصلي ديدگاه مبتني بر يك رويداد مالي درباره سهام خزانه                       فیش‌نویس: محمد رضا ضيايي

مشكل اصلي بر سر راه ديدگاه مبتني بر يك رويداد مالي و كاربرد روش مبتني بر بهاي تمام شده يك اشكال عمده دارد و آن مربوط به حالتي است كه نتوان سهام خزانه را در همان لحظه به فروش رسانيد و يا بايد پس از گذشت زمان آن‌ها را باطل كرد. زماني كه اين سهام در خزانه نگهداري مي‌شود، بهاي تمام شده آن‌ها نشان‌دهنده منظور نكردن مبلغي است كه موجب كاهش يافتن حقوق صاحبان سهام شده است و تا زماني كه اين معامله تكميل نشود وجوه تخصيص نيافته وجود خواهد داشت. از اين رو، سرمايه پرداخت (سرمايه‌گذاري) شده و سود انباشته، هر دو، بيش از مقدار واقعي گزارش خواهند شد كه در نتيجه امكان دارد موجب تفسيرهاي نادرست شوند، به ويژه اگر شركت پس از مدتي اين سهام را باطل كند و يا به مبلغي بسيار كمتر از بهاي تمام شده به فروش برساند.

          A major difficulty of the single-transaction concept and the application ef the cost basis occurs when the treasury stock is not sold immediately or when it is subsequently canceled. While the stock is held in the treasury, the cost represents an unallocated reduction of stockholders' equity held in suspense until completion of the transaction. Therefore, both invested capital and retained earnings are overstated and this may result in a mis­leading interpretation, particularly if the shares are later canceled or sold substantially below cost.

بسمه تعالی                                                            کتاب: تئوري حسابداري               جلد:

موضوع کلی: تركيب شركتها                                      مترجم:                                   ناشر:

موضوع جزئی: نقاط ضعف روش خريد در تركيب شركتها                                                     فیش‌نویس: محمد رضا ضيايي

                 روش خريد چندين نقطه ضعف هم دارد، يعني اگر ارزش بازار دارايي‌ها از ارزش دفتري پيشين آن‌ها بيشتر باشد، (از آنجا كه ثبت اين ارزش‌هاي بالاتر مستلزم بالا رفتن هزينه‌هاي استهلاك متعلق به دارايي‌هاي مشهود و نامشهود خواهد شد، در نتيجه براي چند سال سود خالص كاهش خواهد يافت (به مبلغ كمتري گزارش خواهد شد). زماني اين مسئله بدتر خواهد شد كه اگر تركيب شركت‌ها از نوعي باشد كه رويداد مزبور مشمول ماليات نشود، در آن صورت هزينه اضافي استهلاك دارايي‌هاي مشهود و نامشهود را نمي‌توان از سود دوره (از نظر تهيه اظهارنامه مالياتي) كم كرد. همچنين روش مزبور داراي نقاط ضعف ديگري هم است، زيرا سود انباشته شركت خريداري شده منتفي مي‌شود كه در نتيجه چيزي به نام سود انباشته باقي نمي‌ماند تا بتوان از آن محل سود تقسيمي اعلام كرد، اگر چه بتوان مبالغ قانوني را تغيير داد. در بخش بعدي در اين باره، به صورتي مفصل‌تر، بحث خواهيم كرد.

However, the purchase method is claimed to be disadvantageous if the fair value of the assets is greater than the previous book value, because recording these higher values will necessitate higher depreciation and amortization charges, re­sulting in lower reported net income for several years. This is com­pounded by the fact that, if the combination is a tax-free combination, this extra depreciation and amortization is not deductible for income tax pur­poses. It is also assumed to be disadvantageous because it eliminates the retained earnings of the acquired corporation, thereby reducing the amount available for dividends out of accumulated income, although the legal amount available may not be altered. These arguments are discussed more fully below.